[000599股票]idg社保基金

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国内最大LP稀有出手。

出资界昨日（12月1日）音讯，全国社保基金出资40亿元出资中金启元国家新兴工业创业出资引导基金（简称“中金启元基金”）。据了解，这是社保基金第2次出手母基金，2019年，社保基金经过元禾辰坤FOF初次测验股权母基金出资。

建立于2000年，社保基金很早便踏入股权出资范畴，除出资母基金外，社保基金这些年还陆陆续续投了20多家GP，被投组织包含红杉我国、高瓴、IDG本钱、君联本钱、经纬我国、鼎晖出资、CPE源峰等一众闻名头部组织，累计出资额超650亿元。

作为LP商场上“巨无霸”般的存在，社保基金的一举一动都触动着VC/PE的心。截止2020年底，其办理财物规划近3万亿，但是长时间股权出资（包含股权出资基金和股权出资直投）金额仅为两千亿，股权基金的装备比例低于法定答应的10%。值得注意的是，此次大手笔出资中金启元基金，或标志着社保基金开端大力“开闸”，未来将为国内创投职业注入更多“活水”。

社保基金出手40亿做LP

VC/PE圈欢腾

关于社保基金此次40亿元出资中金启元基金，全国社保基金理事会官网上如此介绍：这是“社保基金会支撑国家‘双创’战略和工业晋级、承当经济开展社会职责的重要行动，有助于深度布局战略新兴工业，共享科技立异开展时机。”

据了解，中金启元基金是中金本钱旗下首要基金之一，经国务院同意，财政部与开展变革委一起建议建立，归于国家级新兴工业创业引导基金，旨在“投早、投小、投科技”，处理新兴工业范畴早中期、草创期立异型企业融资难题，孵化和培养面向未来的新兴工业。

社保基金，全称是全国社会保障基金，是国家社会保障储备基金，由中央财政预算拨款、国有本钱划转、基金出资收益和国务院同意的其他方法筹措的资金构成，于2000年8月建立，专门用于人口老龄化顶峰时期的养老保险等社会保障开销的弥补、调剂，由全国社会保障基金理事会担任办理运营。

社保基金最新年报显现，到2020年底，社保基金财物总额为29,226.61亿元，出资收益额3786.6亿元，当年出资收益率15.84%，较社保基金建立以来的年均出资收益率8.51%高出近一倍（85.78%），创2010年来新高。

不过需求指出的是，这儿所说的出资收益率包含社保基金会采纳直接出资与托支付资相结合的方法取得的成果。具体来说，直接出资首要包含银行存款、信任借款、股权出资、股权出资基金、转持国有股和指数化股票出资等。而托支付资首要包含境内外股票、债券、证券出资基金，以及境外用于危险办理的掉期、远期等衍生金融工具等。

其间，股权出资基金是社保基金参加VC/PE商场的重要手法，数据显现，2020年度，社保基金仅在该项目下的收益就达38.85亿元，出资才能之强，可见一斑。

全国社保基金理事会相关担任人曾对外表明：社保基金会坚持长时间出资、价值出资和职责出资的理念，依照审慎出资、安全至上、操控危险、进步收益的政策进行出资运营办理，保证基金安全，完成保值增值。

值得一提的是，此次是社保基金第2次出资母基金。2017年6月，元禾辰坤建议总额76.8亿的人民币国创母基金二期，取得了全国社保基金的出资。据组织出资者谈论InstitutionalInvestorReview报导，社保基金会共出资25亿元出资元禾辰坤。

之所以挑选布局母基金，全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民曾解释道，当今世界，新经济、新商业模式、新技术层出不穷，社保基金不太简单习惯这种改变，因而应该挑选专业的母基金，经过它们来掌握最细分、专业、一线的时机，把社保基金解放出来，以使得在不支付高额本钱的条件条件下取得安稳报答。

累计出手超650亿元，

社保基金迄今投了大多数一线GP

除了出资母基金，社保基金做的最多的，仍是作为LP参加股权基金出资，即所谓出资GP。

回忆社保基金股权出资进程：2004年，社保基金试水股权出资基金，初次出资1500万元，出资海富基金（国资）旗下的我国比利时工业基金；2006年，社保基金向国内首支工业基金——渤海基金（国资）出资10亿元；2008年，社保基金以国内第一家能够自主出资PE的组织出资者身份，许诺对鼎晖出资与弘毅出资各出资20亿元，标志着社保基金加大对私募股权基金出资；2010年，社保基金出资列表中初次呈现VC阶段的股权出资组织，君联本钱、IDG本钱等位列其间……不乏其人。

时至今天，据IIR研讨院在本年8月发布的不完全统计，社保基金已累计出资40支私募股权出资基金，触及股权出资组织25家，累计出资额652.40亿元，GP包含国内各大一线组织，包含红杉我国、高瓴、IDG本钱、君联本钱、经纬我国、鼎晖出资、弘毅出资、国投立异、中信本钱、招银世界、CPE源峰、金浦出资、博裕本钱等。

而社保基金最近一笔出资发生在本年4月，其作为LP出资7亿元，投了由龙磐出资办理的医疗健康范畴基金——杭州余杭龙磐健康医疗股权出资基金合伙企业（有限合伙），这也是社保基金仅有出资的生物医药专业基金。

具有如此大的资金体量，社保基金究竟是怎么挑选GP的？王忠民曾泄漏，社保基金最为垂青办理团队的安稳性和支撑团队的各项准则例如人力资源、奖赏束缚。用他的话来说，当办理团队的准则、办理都好的时分，社保基金初期就会投一部分钱让他们做出资，假如收益比较好，还会渐渐加大出资比重；反之，假如做得欠好，社保基金就撤回来。

与此一起，王忠民以为，社保基金在挑选出资更多基金的一起，还能培养出更多专业的组织，并与其一起生长。

值得一提的是，虽然社保基金近年来出手越来越阔绰，但相较于其近3万亿办理财物规划的体量，出资于私募股权基金的比例仍是太小，这让一向巴望经过社保基金处理募资困难的VC/PE望穿秋水。

要知道，2017年经有关部门同意，社保基金能够将总财物的10%出资于商场化的私募股权基金，但现在来看，其出资比重一向远远低于这一上限。

对此，王忠民曾在承受采访时表明，在一级商场中，不能一次性把出资规划都用完，而应考虑在工业周期和工业迭代的开展过程。他举例称，前期还没有互联网经济、互联网金融等概念，假如那个时分就把“10%”都装备完了，后边就没有比例可用了。

虽然如此，从历年的统计数据来看，社保基金正加大对私募股权基金的出资，能够预见的是，跟着社保基金频频现身母基金和GP背面，VC/PE圈还将迎来更大一波巨量“活水”。