基圆通速递 查询金的成本单价是如何计算的(天天基金成本单价)

基金的本钱单价是怎么核算的呢？咱们知道，基金定投的收益是跟着商场行情动摇而改变的，所以在定投之前，需要对基金的本钱单价进行一个预算。通常状况下，基金定投投的收益是跟着商场行情的改变而改变的，假如你想要获得更高的收益，就需要出资更多的资金，这样就会导致基金的本钱单价不断上升。

近期多家基金公司推出“混合估值法债券基金”，该类产品一起运用市值法和摊余本钱法两类估值 进行估值。那么什么是基金估值？关于债券基金而言，这两类估值 有什么差异呢？下面就带咱们了解一下。

什么是基金估值

基金估值是指经过客观的 对基金具有的财物及负债核算得到基金净值。基金办理人和托管人会采纳必要、恰当、合理的办法确保估值的精确性。咱们申购、换回基金运用的基金单位净值，便是经过“基金估值”算出来的。

基金估值的要点在于挑选什么样的估值 核算持有的金融财物的价格。所以关于债券基金来说，债券运用何种估值 是影响其估值成果的首要要素。

市值法（买卖所收盘价、第三方估值价格）

在买卖所上市买卖的债券，经过商场买卖会发生收盘价，假如估值日无买卖的，则以最近买卖日的收盘价估值。是否选用收盘价估值，首要考虑债券买卖的活泼度等要素，例如可转化债券买卖相对活泼，一般就选用收盘价估值。

银行间商场与买卖所商场在买卖方式上有差异，所以一般在银行间商场上市买卖的债券选用第三方估值价格。第三方估值价格是由专业的第三方估值基准服务组织以商场成交债券为样本，凭借计算模型对债券进行估值，现在这类组织首要包含中债金融估值中心、中证指数有限公司等。这些组织经过合理的质量操控手法确保估值质量，并揭露估值 、估值流程，确保估值通明。

因为许多买卖所上市债券成交量较小，乃至或许很长一段时刻内都没有新的收盘价，所以往往也会选用第三方估值价格。

依据基金业协会最近发布的《关于固定收益种类的估值处理规范》，对在买卖所、银行间商场买卖的债券都主张选用第三方估值。一些基金办理人对买卖所债券运用中证指数公司供给的价格，即“中证估值”，对银行间债券运用中债金融估值中心供给的价格，即“中债估值”。

买卖所收盘价、第三方估值价格都归于市值法，是商场定价的成果，可相对客观、及时地反映所持债券财物价格动摇对基金净值发生的影响。

摊余本钱法

除了市值法，关于所投的债券财物满意以收取合同现金流量为意图，并选用持有至到期战略的关闭式基金，能够运用摊余本钱法估值。

摊余本钱法是指以买入债券的本钱列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩下存续期内依照实践利率法进行摊销，每日计提损益的估值 。浅显地说，便是将债券未来能够预期的到期损益，均匀摊销到每天，以坚持收益相对安稳。

举个简略的比如，某基金以100元买了一只票面利率为2.5%、剩下期限为1年的债券，债券到期能够拿到2.5元的利息，所以估值时便将2.5元/365天的收益平摊到每天。当然，现实状况里还会考虑买入折溢价、实践利率等要素进行摊销，状况会更杂乱。

选用不同估值 的债券基金净值动摇差异

咱们简略以两只别离选用市值法和摊余本钱法估值的纯债基金近五年的成绩表现为例，能够发现选用市值法估值的基金比较选用摊余本钱法估值的基金，净值动摇会相对更大。

数据来历于Wind，时刻区间2018.2.17-2023.2.16

选用市值法估值的债券基金，会将债券的商场价格的改变计入当日损益，因为债券商场价格会遭到多种要素的影响继续改变，基金的净值会随之动摇。

假如债券基金关闭式运作，且持有的债券以收取合同现金流量为意图、选用持有至到期战略，那么基金能够选用摊余本钱法估值。持有至到期战略意味着债券以获得利息收入为出资意图，买入债券并持有至到期，一般不经过卖出发生差价收入，所以基金净值不受债券商场价格动摇影响，会更陡峭。

可是选用摊余本钱法的基金以关闭式运作，意味着出资者将献身必定的流动性；组合选用持有至到期战略，需满意所投债券到期日（回售日）不得晚于关闭期到期日的要求，必定程度上约束了可投债券的剩下期限和调整组合久期的灵敏度。

声明：本材料仅用于出资者教育，不构成任何出资主张。咱们力求本材料信息精确牢靠，但对这些信息的精确性、完整性或及时性不作确保，亦不对因运用该等信息而引发的丢失承当任何职责，出资者不应以该等信息替代其独立判别或仅依据该等信息做出决议计划。基金有危险，出资需谨慎。

数据及图表来历：易方达出资者教育基地