机构点评：“中秋劫”外盘跳水对微信货币基金商品和股市影响几何？
2022-06-02 01:25:32 来源：盛楚鉫鉅网
一事情
周一港股恒生指数以及权重板块地产、稳妥、银行、周期金属均重挫，富时A50指数一度大跌超4%，而欧美股市亦呈现不同程度跌落。
二点评
(一)受恒大债款危险及香港地产相关音讯影响，港股及富时A50指数短期急跌
近期关于恒大债款危险的相关报导较多，咱们简略整理如下：
9月14日，恒大向港交所发出声明，承认了它所面对的“巨大”财政压力，并表明已延聘财政参谋为公司的未来“讨论一切可行的处理方案”。该声明正告，不能确保恒大可以实行其财政责任。与此同一天，彭博社报导称，监管层正在组成一个管帐和法令专家小组，检查恒大集团的财政状况。
9月16日，标普在一则陈述中称，因流动性耗尽，恒大集团、恒大地产和天基控股评级下调至“CC”，展望负面。陈述称，恒大集团流动性缺乏的局势正在大幅恶化。因为恒大不安稳的财政状况，标普以为金融机构也越来越不愿意对其到期借款进行翻滚或颁发新项目借款。
9月18日，财新报导称，广东省政府委派了德勤管帐师事务所，以省政府参谋方式对恒大财富把握的财物进行审计和尽调。
此外，香港地产相关音讯也相同被商场重视：
9月17日，路透社报导称，北京已对香港首要地产商提出新任务，要求他们协助处理或许损坏社会安稳的房子缺少问题。
咱们以为，我国金融危险管控系统非常健全和完善，恒大系硬着陆危险较低，西方媒体宣扬的“雷曼”式金融危机再现的概率极低，该事情难以持续性、大幅度冲击国内资本商场。
(二)港股、A50跳水或对A股及地产相关内需工业品构成短期负面冲击，但中长时间影响不大
港股跳水对A股周三或许形成必定的晦气局面，可是不用过火忧虑。因为上证50指数银行板块、非银金融板块以及地产板块权重算计超越37%，上证综指中银行板块、非银金融板块以及地产板块权重超越24%，因而短期难以避免遭到富时A50和港股相关板块跌落的溢出冲击。可是从中长时间视角来看，跟着我国归纳实力的不断提高，商场愈加重视国内金融和经济周期，咱们估计，跟着社融、信贷周期行将筑底，叠加四季度钱银再宽松周期或逐步翻开，加之国家对科技立异、实体经济的方针加持，以科技生长、高端制作、中小市值风格为主的结构性牛市有望迎来新一轮上涨驱动力。
此外，咱们观察到港股周期金属板块呈现明显跌落，商场看弱地产相关的大宗产品消费。这或对地产相关的国内工业品发生短期负面扰动，可是，咱们以为，这关于供应端有“双控”限产方针加持的种类影响较低。此外，从中长时间视角看，跟着本年四季度新一轮逆周期调理方针逐步发力，在地产中性、基建托底的情形下，内需存在边沿改进的或许。
(三)欧美股市调整，恒大系债款危险并非主因，仍看好四季度原油、新能源有色金属外需改进
欧美股指调整首要是因为美联储9月Taper预期升温、美国政府债款上限商洽接近以及欧洲放缓PEPP节奏的影响，因而咱们也看到美元短期体现相对强势。尽管8月美国工作数据体现疲软，可是在美国8月零售出售超预期的布景下，咱们需求重视9月23日美联储议息会议能否泄漏更多Taper的信息。现在美国仍遭到德尔塔疫情的袭扰，估计后期疫情影响逐步消退后，圣诞消费旺季仍将到来，美国经济耐性仍将连续，因而咱们仍以为12月美联储刚才给出详细的缩债计划表。因而，咱们仍看好四季度原油、新能源有色金属(铜、铝、镍)外需改进。
延伸阅览：
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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