碧桂园要约回购近7亿美元票据 房企有望顺利渡过偿债高峰兴华财富集团

6月15日晚，碧桂园发布最新公告称，公司对2022年7月到期的4.75%收据提呈要约回购，以收据每1000美元、本金额1000美元的购买价现金购买其任何及悉数没有换回收据。

碧桂园方面表明，公司已提早做好本次要约回购资金的划付组织。公司将继续督查商场状况，不扫除未来结合二级商场状况及公司本身状况进行其他自动债款办理，包含要约回购或二级商场回购等。

对此，剖析人士以为，展开要约回购是更具功率、更为通明的自动债款办理方式，有助于公司进一步优化债款结构。一起，此举也能提振投资者对职业以及优质民营房企的决心。

而跟着近期稳地产方针信号清晰开释，融资环境逐渐回暖，包含碧桂园在内的龙头房企活跃偿债发挥“演示作用”，下半年地产职业全体有望掀起一波偿债顶峰。

自动债款办理凸显“底气”

碧桂园最新公告显现，此次提呈要约回购的收据总规划为7亿美元，现在仍在商场流转的收据本金额为6.83亿美元，本次要约期限截止到2022年6月22日下午4点(伦敦时刻)。公司将运用内部资金为要约供给资金，要约的预期结算日期为2022年6月24日或前后。

采纳要约回购这一自动债款办理方式，也反映了这家民营龙头房企多年稳健运营的“底气”。最新财报显现，到2021年末，公司现金余额达1813亿元；总假贷余额下降至3179亿元，其间短期债款的占比降至24.9%；净负债率仅45.4%；现金短债比约2.3倍。

在继续优化债款结构，保证现金流富余的一起，碧桂园也一直保持着融资途径的多元疏通。自2021年12月以来，公司在境内外成功发行了公司债、供应链ABS、境外融资等多笔掩盖不同场所、不同产品的直接融资，并于本年3月1日，获取了银行间商场交易商协会50亿中期收据的发行额度。

值得重视的是，5月20日晚间，碧桂园对外宣告，已完结2022年第一期公司债券“22碧地01”的簿记建档作业，该笔债券发行规划5亿元人民币，票面利率4.5%。

这是民营房企中第一批带有信誉维护东西并成功发行的境内信誉债，此前，碧桂园、龙湖、美的置业3家民营房企被监管组织选定进入演示性发债序列。

对此，剖析人士以为，碧桂园被选定为演示房企，首先试水经过“债券发行+信誉维护”的方案进行融资，毫无疑问表现了监管组织对优质民营房企基本面以及继续运营才能的认可。

偿债顶峰降临融资环境趋暖

据第三方组织克而瑞最新统计数据显现，6月份至7月份，200家核心房企境内外债款到期规划约1755亿元，约占下半年到期量的61%。其间民营房企还账压力尤甚，近两月全体到期债款约1178亿元，占总规划的67%。

不过，近期方针暖风频吹，中共中央政治局会议屡次触及房地产相关内容，着重有用管控要点危险，支撑各地从当地实践动身完善房地产方针、支撑刚性和改进性住宅需求，优化商品房预售资金监管等。

房企融资环境也出现回暖之势。前述房企债券融资初次启用信誉维护东西即被业界视作监管层支撑稳定房企融资、提振商场决心的清晰信号。剖析人士以为，信誉维护合约是拓宽民营企业融资途径、缓解民营企业融资难问题的立异性行动，证券公司等卖方以本身信誉直接对参阅债款进行信誉增进，有助于提高企业债券融资才能。

来自中指研究院的数据显现，受方针鼓舞影响，房企信誉债规划5月份同、环比均有明显上升，也是自2021年四季度职业融资环境收紧以来，信誉债初次同环比均呈增加态势，而民企债券发行再次回暖是其间的重要因素。5月单月，龙湖、碧桂园、美的、新城等民企选用信誉维护东西，共发行4笔债券，完成融资30亿元，一起有多家民企表明开端准备发行作业。

跟着地产商场的大概率回暖，融资环境的改进，资金链压力缓解，房企有望顺畅应对本轮偿债顶峰。事实上，除了此次碧桂园采纳自动债款办理方式提呈要约回购收据，近期也已有包含南山集团、首开股份、越秀集团等在内的多家上市房企密布发表融资方案，融资首要用于归还到期债款及弥补流动资金。

记者从碧桂园方了解到，本次偿付完结后，公司年内已无到期美元债。