股票000750(赢家策略)

乌克兰形势动乱，未来走向怎么尚无法彻底预估。不过，从出资的视点，咱们能够树立必定的避险思想，并且在某些工业链改变的状况下，剖析供需的改动。

哪些上市公司在乌克兰有事务？哪些工业链将遭到乌克兰形势动乱的影响？出资者无妨细细掌握。

工业链影响全解析

乌克兰全球半导体质料气体供给趋紧或推高工业链本钱：

乌克兰为全球半导体质料气体供给大国，包含氖、氩、氪、氙等气体，其间氖气由乌克兰供给全球近七成产值。且氖气为必要原物料，若供给受阻或将对全球半导体工业构成影响。

集邦咨询以为，俄乌区域形势日益杂乱或许冲击该区域惰性气体供给，虽短期内不至于构成产线中止，但气体供给量削减仍将或许构成价格上涨，半导体出产本钱或许因而上涨。

惰性气体首要应用于半导体微影制程，其间需求氖气的环节为DUV曝光，氖气为其所需混合气体中的必要气体，难以替代。而乌克兰供给全球大部分氖气，因而其区域经济形势不安稳或将对工业链安稳构成影响，对晶圆制作本钱上升构成阶段性推进。

图画传感器价格或仍将面对必定程度的下行压力：

依据群智咨询2月对图画传感器价格的最新查询数据显现，64M等高像素产品商场受库存继续升高及新品揉捏等要素影响而有所萎缩，群智咨询估计其Q1价格或将下降约5%；8M等低像素产品受前期提价、竞赛加重、需求拖延等要素影响，价格相同面对下行压力，群智咨询估计其Q1价格或将下降3-5%。

2022年头以来，病毒变异及分散使得疫情防控形势再度趋紧，本来缓慢康复的消费需求再度被压抑，叠加时节性需求低点影响，智能手机需求继续低靡。三月份之后跟着品牌新品连续发布，在疫情得以操控淡化的状况下，估计需求或将必定程度上呈上升趋势。

一起，乌克兰危机对动力商场构成了较大的冲击，自危机呈现以来，原油和天然气价格快速上升。一方面，俄罗斯为油气出产大国，石油与天然气产值占全球比重均超越10%。另一方面，全球原油和天然气库存仍处低位，现有原油和天然气产值边沿改变对价格的影响更大。

个股影响面有限

跟着俄乌迸发抵触的忧虑继续发酵，乌克兰形势已触动资本商场神经，虽然有不少上市公司在乌克兰展开有事务，但从全体影响面来说，还适当有限。

不过，关于详细个股的影响，要结合详细状况进行剖析。

大西洋(600558.SH)此前在互动渠道表明，公司在乌克兰有比较安稳的客户和继续的事务，当时形势对公司产品出口乌克兰影响较小，且风险可控。

大西洋此前发表，经公司财务部门开始测算，估计公司2021年前三季度完成归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将添加2100万元到2640万元，同比添加40%到50%。成绩预增首要得益于本期销量添加，出售毛利比上年同期添加。

龙源电力(001289.SZ)在乌克兰有在运风电项目，2022年1月份发电量现已到达28777兆瓦时。揭露材料显现，龙源电力由龙源电力集团公司全体改制而成，龙源电力集团公司的前身为龙源电力技能开发公司，建立于1993年1月，是经原国务院经济交易办公室同意，由原动力部直接办理，在国家工商行政办理总局注册挂号的全民所有制企业。

乌克兰尤日内风电项目坐落乌克兰西南部敖德萨州，接近黑海，风资源杰出，本风电场总装机容量为76.5MW，运用17台NORDEX4500-149风机，项目方案总出资92503万元。

龙源电力此前对外表明，在乌克兰境内，公司有76.5 MW装机项目在运，现在项目一切正常，且乌克兰国内并无战役，世界舆论对其暂时没什么影响。

龙源电力背靠榜首发电集团，三重优势加持扩张无虞。背靠榜首发电集团国家动力集团，公司项目储藏丰厚。作为国内起步最早的专业化风电公司，公司具有三大优势：(1)先发优势占有优势资源，在“以大代小”方针指引下，公司存量老旧项目将勃发新机；(2)技能优势引领职业展开，拓宽职业鸿沟并提高运营功率；(3)融资优势保证项目扩张无虞。

从风险的视点，乌克兰形势即便更为糟糕，对公司全体事务的影响也是适当有限的。

泰胜风能(300129.SZ)2021年11月份的公告显现，公司发往客户Vestas在乌克兰和澳洲项目的陆优势电产品共11271.81万元尚在运送途中，占宣告产品期末账面金额比重93.03%，为公司2021年9月末宣告产品首要项目。

关于公司在乌克兰项目的状况，泰胜风能证券事务部作业人员对外指出，因乌国内政局不安稳，应乌克兰项目业主方要求，该项目现在已暂停。泰胜风能称，公司现在无法猜测该项目受影响程度，不过将活跃跟进该项目，并活跃响应国家“一带一路”建议，活跃拓宽新项目。

泰胜风能是我国最早专业出产风机塔架的公司之一，在全国风机塔架制作业中处于领头羊的位置，也是世界一流的风机塔架供给商之一。公司海优势电事务近两年添加迅猛，有望未来继续坚持高添加。公司在海优势电金属结构件处于龙头位置，且乌克兰方向上的事务风险可控。

我国电建(601669.SH)曾中标乌克兰风电项目。同花顺iFinD数据显现，我国电建的主营事务是工程承揽与勘测规划、电力出资与运营、房地产开发、设备制作与租借等。

2021年，我国电建曾与乌克兰风场有限公司(WindFarm LLC)签署乌克兰尼克尔斯克和曼古斯区800MW风电项目合同，合同金额为9.99亿美元，折合人民币约为67.16亿元。该项目坐落乌克兰国家顿涅茨克州马里乌波尔市，项目工程首要内容为建造总装机800MW的风电场、330KV升压站及外送线路的规划、收购、施工、装置，调试、试运行等作业。项目总工期32个月，质保期24个月。

2021年4月份，我国电建曾表明，公司新签的乌克兰东区域两个风电项目为带合同收效条件的EPC工程总承揽项目，因业主融资未执行，现在项目没有正式发起，一起战役是否会导致项目的按期施行存在必定的不确定性。当年7月份，我国电建称，公司没有收到该合同已收效的陈述。

贝肯动力(002828.SZ)首要从事油气勘探和开发过程中的钻井工程技能服务及其他油田技能服务。贝肯动力2021年半年报显现，公司构成了以四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地和海外乌克兰“四大商场”根本战略布局。分区域看，2021年上半年，贝肯动力35.81%的经营收入来自乌克兰区域。此外，到2021年上半年底，贝肯动力乌克兰有限公司敷衍贝肯动力超2亿元，占贝肯动力其他应收账款的70.17%。

此前，曾有出资者问询贝肯动力，公司乌克兰事务是否会受战役影响。1月6日，贝肯动力回复表明，关于海外事务敬请重视公司定时陈述。

到1月25日，针对出资者较为关怀的俄乌形势对公司乌克兰相关事务的影响，贝肯动力证券部作业人员又对外回应称：

乌克兰事务仅仅公司事务的一部分，现在公司乌克兰事务没有遭到影响，未来假如有影响，公司会活跃进行发表。公司2020年年报显现，钻井工程事务触及乌克兰区域。2020年在乌克兰的营收占主营事务收入的比重为23.79%。

图：贝肯动力榜首口世界协作井在乌克兰开钻

(来历：我国证券)

材料显现，2018年3月6日，贝肯世界工程公司榜首口勘探开发井----YAB353井，在乌克兰波尔塔瓦(Poltava)区块顺畅开钻。这是贝肯动力与乌克兰国家天然钻采公司协作的榜首口井。

中利集团(002309.SZ)在乌克兰建立了全资子公司从事光伏电站出资。

揭露材料显现，中利集团的主营事务为特种电缆事务和新动力光伏组件事务板块。公司首要产品包含阻燃耐火软电缆、铜导体、电缆料等。公司兼并报表规模内有12家高新技能企业，具有11家省级工程研制中心。公司建立的坐落乌克兰的全资境外子公司Talesun Solar Ukraine LLC，从事光伏电站出资。

正邦科技(002157.SZ)在乌克兰建立有全资孙公司正邦乌克兰职责有限公司，从事质料交易。不过，该公司在2020年度与2021年前三季度并未发生营收。

附：乌克兰形势时间线：

——2022年2月21日，俄罗斯总统普京签署指令，供认乌克兰东部的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”，随后指令俄罗斯部队在这两个“共和国”维护和平。

——2022年2月18日，乌克兰东部民间装备自行建立的“顿涅茨克人民共和国”政府所在地发生爆炸。乌东部民间装备宣告，因存在乌克兰建议军事行动的风险，自即日起向俄罗斯大规模会集分散当地居民。

——2022年2月17日，乌克兰军方称，乌东部民间装备当天向政府军操控区发起轰击。乌东部民间装备则责备乌政府军首要动用重型兵器向其操控区域发起突击。乌东部区域严重形势继续晋级。

——2022年2月2日，美国国防部宣告将向欧洲增派部队，以应对俄乌边境区域严重形势。俄外交部副部长格鲁什科表明，美方这一决定是“破坏性行动”，将加重军事严重。

——2022年1月22日，乌克兰国防部发表声明说，美国帮助乌克兰的一批军械当天运抵基辅。尔后，英国、波兰、加拿大等国连续向乌克兰供给军械帮助。

——2022年1月10日至13日，俄罗斯别离与美国和北约就安全保证问题展开对话，但均未获得实质性效果。

——2021年12月10日，俄罗斯外交部就与美国和其他西方国家展开安全保证对话发表声明，要求美国和北约就扫除进一步东扩的或许性供给法令保证。

——2019年2月7日，乌克兰议会经过宪法修正案，把乌克兰参加欧盟和北约作为国家根本方针写入宪法。

——2014年9月5日，经世界社会斡旋，乌克兰政府代表和乌东部民间装备代表在白俄罗斯首都明斯克达到停火协议，但尔后抵触并未彻底中止。

——2014年4月，乌政府军和民间装备在东部顿巴斯区域迸发大规模装备抵触。民间装备随后宣告建立“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”。